宋金表面上说是对峙，但几个议和协议都是南宋低人一等，特别是宋宁宗签订的《嘉定和议》，更是将南宋的耻辱推到了顶点。
宋孝宗期间，隆兴北伐后南宋与金签订了《隆兴和议》，开始暂停攻伐，内外政策上都转向平稳，期间经济繁荣，出现了天下康宁的升平景象。1189宋孝宗禅位于宋光宗，但因宋孝宗对继承人的把控，父子关系紧张，宋高宗不理朝政。1194年宋孝宗死后赵汝愚、韩侂胄等发动宫廷政变使宋高宗禅为于宋宁宗，至此权相专权。?
在南宋发展的同时，金也开启了世章盛世；但在金章宗后期，外戚专权，中原地区水旱蝗灾又频频发生，黄河多次决堤， 金朝财政日渐枯竭 ，国势下滑。同时，成吉思汗也趁着金无法分身之际，统一蒙古各部，并在1206年建立大蒙古国，直接威胁到金国。
深受宋宁宗信任的韩侂胄在排挤赵汝愚等人后专断朝政，同时也看到金的国势衰退，于是给岳飞平反，使军民主战之心日益高涨。遂于1206年发动开禧北伐，宋军一度收复淮北地区，四川复归南宋；但在后来金援军到来后情况有所逆转，以皇后和史弥远为代表的主和派乘机抬头，建议议和。?
公元1207年，史弥远等人设计将韩侂胄杀死后，立即派人接触金国商议议和，同时把持朝政。谈判后即将韩侂胄首级送往金朝，并在次年与金朝签订了屈辱的《嘉定和议》，和议条款规定两国的边界任按《隆兴和议》的不变，此次南宋占领的全部归还，同时金与南宋的关系由叔侄关系改为伯侄关系，将原来二十万的岁币增加到三十万，并赔偿金的损失三百万两。
弱国无外交，这就是一个活生生的例子。